Market Review 💵| Bitcoin Breaks $100K & 5 Real Estate Funds Highlights! [EN/PT]

In yet another week, the subject that has attracted attention is the rise of the market that has been rising even amid uncertainty, thanks to the optimism of investors who hope that everything will be resolved in the best possible way, waiting for the best scenario. In this context, we will address the indexes of the main assets in the market, highlighting the great rise of Bitcoin that quickly surpassed $100k and caused Ethereum to rise again, and also talk about some of the main points of some Real Estate Funds, such as HGRU11, BRCO11, PVBI11, XPML11, KNCR11. Come check it all out now!

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Economic Scenario - Indexes 📊

Source: Investing

Starting with the Brazilian market, the week was very positive for the stock market, with the Ibovespa leaving its 120 thousand points in the past to rise 1% and reach 136512 points in the week, if it continues like this, we can reach 140 thousand. Following the stock market, we have the IFIX, which closed the week with a slight drop, at 3,408 points, but remains at the top of recent times.

One detail is that this growth is happening amid yet another increase in the Selic rate, which reached 14.75%, whereas normally this would be putting pressure on the variable income market. A possible explanation could be that investors expect the Selic rate hike cycle to be nearing its end.

Source: Coinmarketcap Ethereum

On the global scene, we have a strong rise in Bitcoin of 10.64% in the week, and the return of Ethereum. Perhaps this strong rise in BTC, passing $100k, reaching $104k quickly, made Ethereum a second option for those who wanted to position themselves since it was at values well below the last bullish cycles. The rise was so great that in just one week, Ethereum went from $1,800 to $2,500, that is, an increase of almost 40% in a very short period. It is worth remembering that the rise of Ethereum is very relevant to the crypto market as a whole, because there are many Layer 2 that depend on Ethereum's infrastructure, so its rise ends up influencing these other altcoins, such as Polygon, Base, Arbitrum, Optimism, among others. Finally, gold continues to rise, up 3.1% this week, which shows that even with optimism, there is still demand for one of the most conservative assets by people, which is gold. The dollar fell significantly last week and this week remained stable in the range of R$5.60 - R$5.70, along with the S&P 500, which remained at 5,660 points. ---

Highlights of Some Real Estate Funds 🏠

Source: Funds Explorer

Now let's highlight and talk about the main points of some real estate funds. Starting with HGRU11, which is an urban income FII, it has a large concentration in two tenants: Carrefor and Assaí. In this case, it is important to note that there is a risk of having funds with a large concentration in the portfolio, especially if you have few assets, because if something happens to a tenant, the impact ends up being very large on revenue. In these cases, it is always good to observe how revenue is distributed by tenant.

Source: Funds Explorer

BRCO11 is a logistics real estate fund with some warehouses in good locations called Last Mile, which would be in regions close to large cities, which attracts a lot of attention from companies that need spaces like this to make fast deliveries. Its adjustment index is the IPCA, making the returns above inflation. Another fund that depends on location is the Corporate Offices, PVBI11 is one of them, with P/VP well below 1 and 9% Dividend Yield, which has been falling, but these same offices in good areas have been suffering a lot with vacancy, which reached 15.4%.

Source: Funds Explorer

Finally, we have KNCR11 and XPML11. The first is a paper fund and the second is a shopping mall fund. KNCR11 has a high DY due to the high interest rate, which may mean that as soon as it starts to fall, this dividend may start to fall, but it currently has a high liquidity of 10 million. XPML11 also has great liquidity, with more than 500 thousand shareholders and a P/VP of 0.91 with DY of 10.33%, which has been higher than last year. It has an active management that buys and sells shares in shopping malls with a certain frequency, and a large part of its malls are located in the southeast region.

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Em mais uma semana o assunto que tem chamado atenção é a alta do mercado que vem subindo mesmo em meio as incertezas, graças ao otimismo dos investidores que esperam que tudo se resolva da melhor maneira possível aguardando o melhor cenário. Nesse contexto, vamos abordar os índices dos principais ativos do mercado, destacando a grande subida do Bitcoin que passou rapidamente dos $100k e fez com que o Ethereum voltasse à subir, ainda falar sobre alguns dos principais pontos de alguns Fundos Imobiliários, como HGRU11, BRCO11, PVBI11, XPML11, KNCR11. Venha conferir tudo isso agora!

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Cenário Econômico - Índices 📊

Source: Investing

Começando pelo mercado brasileiro, a semana foi bem positiva para a bolsa, com o Ibovespa deixando no passado os seus 120 mil pontos para subir 1% e alcançar os 136512 pontos na semana, se continuar assim, podemos chegar em 140 mil. Acompanhando a bolsa, temos o IFIX que fechou a semana com uma pequena queda, em 3408 pontos, mas se mantem no topo dos últimos tempos.

Um detalhe é que esse crescimento está acontecendo em meio à mais uma alta da Selic, que chegou à 14,75%, sendo que normalmente isso estaria pressionando o mercado de renda variável. Um possível explicação pode ser que a expectativas dos investidores seja de que o ciclo de alta da selic esteja próximas do fim.

Source: Coinmarketcap Ethereum

Já no cenário global, temos uma forte subida no Bitcoin de 10,64% na semana, e a volta do Ethereum. Talvez essa subida forte dos BTC, passando os $100k, chegando nos $104k de forma rápida, tenha feito com que o Ethereum fosse uma segunda opção para quem quisesse se posicionar já que estava em valores muito abaixos dos últimos ciclos de alta. A alta foi tão grande, que em apenas uma semana o Ethereum saiu de $1800 para $2500, ou seja, quase 40% de alta em um período bem curto.

Vale lembrar que a alta do Ethereum é bem relevante para o mercado crypto como um todo, porque existem muitas Layer 2 que dependem da infraestrutura da ethereum, então a subida dela acaba influenciando essas outras altcoins, como Polygon, Base, Arbitrum, Optimism, entre outras.

Por fim, o ouro continua subindo, na semana 3,1%, o que mostra que mesmo havendo otimismo, ainda há procura de um dos ativos mais conservadores pelas pessoas, que é o ouro. Dólar recuou bastante na última semana e nessa semana manteve estável na faixa dos R$5,60 -R$ 5,70, junto do S&P 500 que ficou nos 5660 pontos.

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Highlights de Alguns Fundos Imobiliários 🏠

Source: Funds Explorer

Vamos agora fazer o highlight, falar sobre os principais pontos de alguns fundos imobiliários. Começando pelo HGRU11, que é um FII de renda urbana, tem uma grande concentração em dois inquilinos Carrefor e Assaí, a atenção nesse caso é que existe um risco de ter fundos com grande concentração na carteira, principalmente se você tem poucos ativos, porque se acontecer algo com um inquilino o impacto acaba sendo muito grande na receita. Nesses casos é bom sempre observar como está a distribuição de receita por inquilino.

Source: Funds Explorer

O BRCO11 é um fundo imobiliário de logística com alguns galpões em boas localizações chamadas de Last Mile, que seriam em regiões próximas as grandes cidades, o que chama muita atenção de empresas que precisam de espaços como esse para realizar as entregas rápidas. Seu índice de reajuste é o IPCA, fazendo com que os rendimentos estejam acima da inflação. Outro fundo que depende da localização são os de Lajes Corporativas, o PVBI11 é um deles, com o P/VP bem abaixo de 1 e 9% de Dividend Yield, que vem caindo, mas esse mesmo escritórios em boas áreas, vem sofrendo bastante com vacância, que chegou a 15,4%.

Source: Funds Explorer

Por fim, temos o KNCR11 e o XPML11. O primeiro é um fundo de papel e o segundo de shopppings. KNCR11 está com um DY alta por conta da alta taxa de juros, o que pode significar que assim que ela começar a cair esse dividendo pode começar a cair, mas atualmente está com uma alta liquidez de 10 milhões. Já o XPML11 tem também uma grande liquidez, contando com mais de 500 mil cotistas e um P/VP de 0,91 com DY de 10,33%, que vem sendo maior que no último ano. Tem uma gestão ativa que compra e vende participações de shoppings com certa frequência, e uma grande parte dos seus shoppings são localizados na região sudeste.

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