SEC Retreat: A Win for Crypto

The SEC has turned out to be a clown in recent days. They got that because of too much meddling in things they don't fully understand. They want to intervene in technological and financial innovation using old laws that cannot be applied in the digital space. We witnessed this in the SEC's recent decision to withdraw the case against Hiro Systems and Paxos. We can say that the event is a success in the crypto industry.

The SEC recently concluded a three-year investigation into Hiro Systems, formerly known as Blockstack, and decided not to pursue any “legal” action against Hiro Systems. This decision followed a similar conclusion by the SEC in an investigation into Paxos, a stablecoin issuer.

Hiro Systems raised $70 million in token sales between 2017 and 2019 and launched the Stacks mainnet in 2021. The SEC investigation focused on the Stacks protocol, but Hiro insists the network has become fully decentralized in 2021.

Here it is proven that no matter how powerful the SEC is, it appears to be impotent when it comes to aiming to regulate a truly decentralized entity. This thing is comforting for decentralized blockchain networks and crypto projects like Hive. This issue in Hive is not over and the concern of some remains. They worry about what will happen if the government suddenly drops the heavy hand of the law on decentralized entities.

The market received this good news positively and it reflected in a 5% increase in the price of the Stacks (STX) token.

These consecutive decisions by the SEC are so far viewed as a victory for the crypto industry. This signals a potential change in the SEC's approach to cryptocurrency regulation. We will see this change in the coming months. Will the SEC completely back down from its intention to regulate the crypto industry? Or will it just change a strategy that is more cunning and corrupt in aiming to shift the public's sentiment?

Lumabas na naging katawa-tawa ang SEC nitong mga nakalipas na araw. Yang ang napala nila dahil sa labis na pakikialam sa mga bagay na hindi naman nila lubusang naiintindihan. Nais nilang saklawan ang isang technological and financial innovation gamit ang mga lumang batas na hindi maaaring ilapat sa digital space. Ang bagay na ito ay ating nasaksihan sa desisyon kamakailan ng SEC na pag-urong ng kaso laban sa Hiro Systems at sa Paxos. Masasabi natin na ang pangyayari ay isang tagumpay sa crypto industry.

Ang SEC kamakailan ay nagtapos ng isang tatlong taong pagsisiyasat sa Hiro Systems, na dating kilala bilang Blockstack, at nagpasya na huwag ituloy ang anumang “legal” na aksyon labana sa Hiro Systems. Ang desisyong ito ay sumunod sa katulad na konklusyon ng SEC sa isang pagsisiyasat sa Paxos, isang stablecoin issuer.

Ang Hiro Systems ay nakalikom ng $70 milyon sa mga benta ng token sa pagitan ng 2017 at 2019 at inilunsad ang Stacks mainnet noong 2021. Ang pagsisiyasat ng SEC ay nakatuon sa protocol ng Stacks, ngunit iginiit ni Hiro na ang network ay naging ganap na desentralisado noong 2021.

Dito ay napatunayan na kahit gaano man kakapangyarihan ang SEC, mukhang lumalabas na impotent siya pagdating sa isang tunay na decentralized entity. Ang bagay na ito ay comforting para sa mga decentralized blockchain networks at crypto projects tulad ng Hive. Hindi kasi matapos-tapos ang isyu na ito sa Hive at ang pag-aalala ng ilan na kung ano ang mangyayari kung biglang ibagsak ng gobyerno ang mabigat na kamay ng batas sa mga decentralized entities.

Tinanggap ng mercado ng positibo ang magandang balitang ito at ito ay nagreflect sa 5% na pagtaas sa presyo ng Stacks (STX) token.

Ang mga magkakasunod na desisyong ito ng SEC ay tinitingnan sa ngayon bilang tagumpay para sa industriya ng crypto. Ito ay nagpapahiwatig ng potensyal na pagbabago sa diskarte ng SEC sa regulasyon ng cryptocurrency. Makikita natin sa mga darating na buwan ang pagbabagong ito. Ganap bang uurong ang SEC sa intensiyon nitong i-regulate ang crypto industry? O magbabago lamang siya ng strategy na mas tuso at corrupt na naglalayon na makuha ang loob ng publiko?

Reference:

SEC vs. Crypto – Two Consecutive Victories for Crypto Ecosystem