Is a bull market approaching in the cryptocurrency market?

¿Se aproxima un mercado alcista en el mercado de criptomonedas?

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Bitcoin como primera criptomoneda ha sido siempre el punto referencial, así que si hablamos del precio de Bitcoin se debe mencionar que ha estado en una tendencia bajista durante los últimos meses, cayendo de su último máximo histórico de 69.000 dólares en noviembre de 2021, y ha tenido un mínimo de 20.000 dólares a mediados del año pasado. Sin embargo, hay algunos factores que pueden sugerir que el mercado podría estar acercándose a un periodo alcista. Pero, antes de continuar me gustaría hacer la salvedad que esta publicación no pretende ser un consejo financiero, solo es una opinión por parte de autor, una opinión que no esta sujeta a algo en particular, solamente ha nacido de reflexiones suscitadas por una curiosidad intelectual.

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Bitcoin as the first cryptocurrency has always been the reference point, so if we talk about the price of Bitcoin, it should be mentioned that it has been in a bearish trend in recent months, falling from its last historical maximum of $ 69,000 in November 2021 and having a minimum of $ 20,000 in the middle of last year. However, there are some factors that may suggest that the market may be approaching a bullish period. But before continuing, I would like to make the caveat that this post does not pretend to be financial advice, it is only an opinion by the author, an opinion that is not subject to anything in particular, it has only been born from reflections aroused by intellectual curiosity.

¿Qué factores pueden sugerir que se aproxime un mercado alcista?

Uno de los factores más importantes que sugieren un mercado alcista es el aumento de la adopción de las criptomonedas a nivel global. Cada vez más empresas y consumidores están aceptando criptomonedas como una forma de pago. Esto podría conducir a un aumento de la demanda y, por lo tanto, a un aumento del precio, aunque sé que movimientos como estos son progresivos, nada nace de la nada, el aumento de la adopción es un movimiento que se nota cada vez con más y más fuerzas.

Por ejemplo, El Salvador, una nación que atraviesa un rebranding socio-político, por decirlo de algún modo, ha hecho oficial a Bitcoin como moneda de curso legal. En mi país, Venezuela en diferentes establecimientos a nivel nacional aceptan HBD como forma de paco, también un gran numero de establecimientos y comercios aceptan USDT a través de Binance.

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What factors can suggest that a market is approaching a bull market?

One of the most important factors suggesting a bull market is the increasing adoption of cryptocurrencies globally. More and more businesses and consumers are accepting cryptocurrencies as a form of payment. This could lead to an increase in demand and, therefore, an increase in price, although I know that movements like these are progressive, nothing is born from nothing, the increase in adoption is a movement that is noticed more and more forcefully.

For example, El Salvador, a nation that is undergoing a socio-political rebranding, to put it in some way, has made Bitcoin official as a legal tender currency. In my country, Venezuela, in different establishments at the national level accept HBD as a form of payment, also a large number of establishments and businesses accept USDT through Binance.

En Venezuela hay Supermercados, Negocios de comida rápida, Farmacias, Tiendas de ropa, Servicio de televisión por cable, Aerolíneas, Agencia de viajes, Hoteles y entre otros.

Otro factor que sugiere un mercado alcista es el desarrollo de nuevas aplicaciones. Cada vez más se están utilizando criptomonedas para una variedad de aplicaciones nuevas, como la tokenización de activos y la creación de finanzas descentralizadas (DeFi). Esto podría conducir a un aumento del interés en las criptomonedas y, por lo tanto, a un aumento del precio, aunque no es algo estrechamente proporcional, es un factor que se puede tomar en cuenta.

Por último, pensando en la oferta limitada de Bitcoin, ya que solo se emitirán 21 millones de monedas. A medida que la demanda aumente, la oferta limitada podría conducir a un aumento del precio, si no me equivoco solo queda un aproximado del 10% de las monedas por emitirse y en los próximos meses será el Halving, un cambio en el protocolo de blockchain que ocurre cada 4 años y que reduce a la mitad la recompensa a los minadores a la mitad, actualmente hay una recompensa de 6,25 BTC y tras el Halving la recompensa será de 3,125 BTC por bloque minado. Eso quiere decir que la oferta disminuye un 50%, un factor importante que siempre que ha ocurrido, ha estimulado el mercado lo suficiente como para que Bitcoin siempre rompa sus máximos históricos.

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In Venezuela there are supermarkets, fast food businesses, pharmacies, clothing stores, cable television service, airlines, travel agencies, hotels, and others.

Another factor that suggests an uptrend market is the development of new applications. Cryptocurrencies are being used more and more for a variety of new applications, such as asset tokenization and the creation of decentralized finance (DeFi). This could lead to increased interest in cryptocurrencies and, therefore, an increase in price, although it is not something strictly proportional, it is a factor that can be taken into account.

Finally, thinking about the limited supply of Bitcoin, as only 21 million coins will be issued. As demand increases, limited supply could lead to an increase in price, if I'm not mistaken there is only about 10% of the coins left to be issued and in the next few months is the Halving, a change in the blockchain protocol that occurs every 4 years and halves the reward to miners, currently there is a reward of 6.25 BTC and after the Halving the reward will be 3.125 BTC per block mined. That means that the supply decreases by 50%, a significant factor that every time it has happened, it has stimulated the market enough for Bitcoin to always break its all-time highs.

Por otro lado, hay ciertas circunstancias a nivel economico global que pueden contribuir en un alza en el mercado cripto, y me refiero a la inflación y el levantamiento del techo de deuda de a economía de los Estados Unidos.

La inflación del dólar estadounidense también podría influir en el precio de las criptomonedas, desde la creación del dólar la inflación ha estado en aumento, y cada vez lo hace a mayor velocidad, lo que podría conducir a una disminución del poder adquisitivo de los tenedores de dólar.

Pienso que la inflación podría conducir a un aumento de la demanda de Bitcoin y las criptomonedas como activo de refugio seguro. Solamente que la volatilidad es un riesgo que hay que considerar. Bitcoin se presenta como una inversión que no está sujeta a la inflación, lo que podría hacerla atractiva para los inversores que buscan proteger sus ahorros de la pérdida de valor a largo plazo. De hecho, si observas las graficas de Bitcoin desde su nacimiento hasta hoy, no ha dejado de crecer, a pesar que ha atravesado periodos bajistas. También me hace pensar que hay una gran probabilidad que con el tiempo, la volatilidad se vaya disminuyendo.

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On the other hand, there are certain global economic circumstances that could contribute to an increase in the crypto market, and I'm referring to inflation and the lifting of the debt ceiling of the US economy.

The inflation of the US dollar could also influence the price of cryptocurrencies, since the creation of the dollar inflation has been on the rise, and each time it does so at a faster pace, which could lead to a decrease in the purchasing power of dollar holders.

I think inflation could lead to an increase in the demand for Bitcoin and cryptocurrencies as a safe haven asset. Only that volatility is a risk that must be considered. Bitcoin presents itself as an investment that is not subject to inflation, which could make it attractive to investors seeking to protect their savings from long-term value loss. In fact, if you observe Bitcoin's charts since its birth to today, it has not stopped growing, despite going through bearish periods. It also makes me think that there is a great probability that over time, volatility will decrease.

Otro factor relacionado con la economía de los EEUU es el levantamiento del techo de deuda, este fenómeno también podría influir en el precio de las criptomonedas. Aunque en este tema no soy el más experto, toda medida económica hay que mirarla con cierta suspicacia. Nada ocurre por que sí.

Ahora bien, hay diferentes escenarios posibles, en resumen, solo tres escenarios posibles, mercado alcista, mercado bajista o periodos de indecisión. Un periodo de indecisión es el menos probable, creo que el mercado se inclinará o hacia un periodo alcista o bajista en los próximos meses.

Considero que las circunstancias están dándose a favor de un periodo alcista, pero, independientemente de lo que ocurra, hay que tomar medidas. Siempre es recomendable evaluar los riesgos y contraponerlos a las potenciales recompensas. El mercado es volátil y tener movimientos drásticos, así que hay que estar preparado para todo. Creo que el mejor consejo financiero que he recibido fue que, en el mundo de las inversiones y los negocios hay que ser paranoico.

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Another factor related to the economy of the US is the lifting of the debt ceiling, this phenomenon could also influence the price of cryptocurrencies. Although I am not the most expert in this subject, any economic measure must be looked at with certain suspicion. Nothing happens because yes.

Now, there are different possible scenarios, in summary, only three possible scenarios, bullish market, bearish market or periods of indecision. A period of indecision is the least likely, I think the market will lean or towards a bullish or bearish period in the next few months.

I consider that the circumstances are in favor of a bullish period, but, regardless of what happens, measures must be taken. It is always advisable to evaluate risks and compare them to potential rewards. The market is volatile and has drastic movements, so you have to be prepared for everything. I think the best financial advice I've received was that in the world of investments and businesses you have to be paranoid.

También hay que considerar que el mercado en general es bastante emocional así que estar actualizado con las noticias más relevantes cada día puede ayudarnos a prever movimientos o replantear estrategias. Hay que tener estrategias, y no actuar por emociones. Saber cuando hacer un movimiento o cuando no hacerlo es crucial.

Como la economía no es una ciencia, podemos y seguro que nos equivocaremos intentando predecir el movimiento del mercado, lo que podría conducir a perder dinero, así que jamás uses dinero que pretendas usar a corto, mediano o largo plazo.

No soy el mas experimentado para andar dando recomendaciones, pero, son cosas que pienso son lo suficientemente generales que tenerlas presenta nunca estará de más. Ya para concluir este breve articulo sobre mi opinión sobre el futuro a corto plazo del mercado criptográfico es que, no pretendo dar consejos financieros, sino lo que busco es sembrar la curiosidad suficiente para promover la investigación sobre este asunto.

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You also have to consider that the market is quite emotional in general, so being up to date with the most relevant news every day can help us predict movements or rethink strategies. We must have strategies, and not act on emotions. Knowing when to make a move or when not to do it is crucial.

Since the economy is not a science, we can and will certainly make mistakes trying to predict the market's movement, which could lead to losing money, so never use money you intend to use in the short, medium or long term.

I'm not the most experienced to be giving recommendations, but these are things that I think are general enough that having them present will never hurt. To conclude this brief article on my opinion about the short-term future of the cryptocurrency market is that I am not trying to give financial advice, but what I am looking for is to sow enough curiosity to promote research on this subject.

Si me preguntan ¿Por qué es importante todo esto para mi? Mi respuesta será porque soy un entusiasta blockchain y como entusiasta de las criptomonedas, por amor a la libertad y una verdadera autonomía económica y financiera, pensar en estos asuntos y reflexionar en torno a ellos es permitirme conocer más sobre el ecosistema y todo lo que implica invertir o no en criptomonedas. Como ya lo he dicho, no soy un experto en la materia, solo me permito reflexionar y que mis palabras puedan ser un punto de partida para quienes se interesen en estos asuntos.

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If they ask me Why is all this important to me? My answer will be because I am a blockchain enthusiast and as a cryptocurrency enthusiast, for the love of freedom and true economic and financial autonomy, thinking about these issues and reflecting on them allows me to know more about the ecosystem and everything that implies investing or not in cryptocurrencies. As I have already said, I am not an expert on the subject, I only allow myself to reflect and that my words can be a starting point for those who are interested in these matters.

Translated and formatted with Hive Translator by @noakmilo.

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