How does your business protect itself from volatility when accepting crypto payments?

¿Cómo se protege tu negocio de la volatilidad cuando acepta pagos en Criptos?

De un tiempo para acá me he vuelto un difusor de la web3 a cada instante, soy un portavoz andante, y una de las cosas que más me suelen preguntar cuando hablo de criptomonedas a establecimientos comerciales es básicamente y en resumen ¿Cómo puedo proteger mis finanzas de la volatilidad de las criptos?

Lately, I've become a web3 evangelist, preaching the gospel of crypto everywhere I go. And one of the most common questions I'm asked by businesses considering crypto is, essentially, "How can we protect our finances from the volatility of cryptocurrencies?"

Para los que estamos sumergidos un poco en la movida crypto sabemos que existen las stablecoins, criptomonedas que aseguran una relación 1:1 con el dolar estadounidense. ¿Cómo lo hacen? Asegurando un respaldo, algunas cuentan con garantía fiduciaria, otras están respaldadas por otras cryptos y otras cuentan con garantías algorítmicas, pero, mi propósito con esta articulo es esclarecer un poco sobre que posible solución podemos encontrar al tema de la volatilidad. En primer plano es una cuestión fundamental para el desarrollo crypto y lograr una amplia adopción.

For those of us who are a little immersed in the crypto world, we know that there are stablecoins, cryptocurrencies that ensure a 1:1 ratio with the US dollar. How do they do it? By securing a backup, some have fiduciary guarantees, others are backed by other cryptos and others have algorithmic guarantees, but my purpose with this article is to clarify a little about what possible solution we can find to the issue of volatility. In the foreground it is a fundamental issue for the development of crypto and achieve wide adoption.

Ahora bien, responder a la pregunta implica cierta dualidad, ya que hay por lo menos dos caminos en la respuesta. Pero antes, partamos de un caso hipotético. Así que estimado lector, voy a pedir un poco de tu imaginación en este momento. Supongamos que "fulanito de tal" tiene una pequeña venta online de ropa para caballeros y yo como necesito cambiar un poco mi armario, decido comprarle algunas prendas, algunos shorts deportivos, un par de camisetas, algún jean y un cardigans, y supongamos que mi cuenta suma un total de $200USD pero yo tengo ese dinero en HIVE, en el momento que estoy escribiendo esta publicación $200USD son básicamente un monto aproximado de $600HIVE. Ahora bien, sabemos que el HIVE como cualquier crypto tiene una oscilación en el mercado, y que mi ejemplo puede darse con cualquier otra crypto, por ejemplo BITCOIN.

Now, answering the question implies a certain duality, since there are at least two paths in the answer. But before that, let's start with a hypothetical case. So dear reader, I'm going to ask you to use your imagination for a moment. Let's say that "Mr. X" has a small online clothing store for men and I need to change my wardrobe a bit, so I decide to buy some clothes from him, some sports shorts, a couple of t-shirts, some jeans and a cardigan, and let's say that my account totals $ 200USD but I have that money in HIVE, at the time I'm writing this post $ 200USD are approximately $ 600HIVE. Now we know that HIVE like any crypto has a market fluctuation, and that my example can happen with any other crypto, for example BITCOIN.

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La solución radica en que puedas conocer tu negocio, y conocer los márgenes que puedes manejar, aquí esta la dualidad de la cuestión. Si manejas márgenes muy cortos porque quizá estas comenzando y tu flujo de ventas no es el más grande, lo ideal es que puedas transformar esas cryptos sea HIVE o BITCOIN o la que sea a dólares de inmediato, en el caso de BITCOIN te toca buscar un servicio que lo haga rápido, pero en el caso de HIVE, si lo recibes P2P dentro de la blockchain puedes transformarlos de inmediato en HBD (hive backed dollar).

The solution lies in knowing your business, and knowing the margins you can handle, here is the duality of the matter. If you handle very short margins because maybe you are starting and your sales flow is not the largest, the ideal is that you can transform those cryptos into dollars immediately, in the case of BITCOIN you have to look for a service that does it quickly, but in the case of HIVE, if you receive it P2P within the blockchain you can transform them immediately into HBD (hive backed dollar).

Si no puedes arriesgarte a la volatilidad debes buscar un mecanismo para convertir rápido tus cryptos a la moneda estable de tu preferencia. Ahora bien, sabemos que no todas las personas hoy en día pagan con crypto, y pensando en el ejemplo pasado, no todo establecimiento comercial que acepte pago en cryptos recibe todos sus pagos en cryptomonedas, así que unas cuantas ventas al mes en criptomonedas pueden ser tomadas como ahorro a largo plazo si de verdad crees en las criptos.

If you can't afford to risk volatility, you should look for a mechanism to quickly convert your crypto to the stable currency of your choice. Now, we know that not all people today pay with crypto, and thinking about the past example, not every commercial establishment that accepts payment in crypto receives all its payments in cryptocurrencies, so a few sales a month in cryptocurrencies can be taken as long-term savings if you really believe in crypto.

Volvamos al ejemplo, supongamos que "fulanito de tal" vendió $4000USD en mercancía durante un mes obteniendo como ganancias netas $1100 USD pero de esos mil cien dólares, recibiste $300 en cryptos $100 en BTC y $200 HIVE, es decir que te quedan $800USD de ganancias en $USD "normales" fuera de todos los gastos operativos del negocio. Es decir, que puedes tomar esos $300 como medida de ahorro, y que aunque bien en cuestión de días bajen de valor y quizá no tengas $300 sino $250, pero a largo plazo pueden convertirse en $350.

Let's go back to the example, let's say "so and so" sold $4000USD in merchandise during one month and got $1100 USD in net profits but from those one thousand one hundred dollars, you got $300 in crypto $100 in BTC and $200 HIVE, that is, you have $800USD in "normal" $USD profits outside of all the operational expenses of the business. That is, you can take those $300 as a savings measure, and even though in a matter of days they may decrease in value and you may not have $300 but $250, in the long run they may turn into $350.

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Ahora bien la otra cara de la dualidad es que si eres un negocio grande y que quizá tus ventas sean montos realmente altos, quizá la volatilidad te afecte mucho menos si manejas una buena gestión de tus activos. Sea como sea e independientemente de lo que hagan los comercios, las opciones están sobre la mesa.

Now, on the other hand, if you're a large business and your sales are really high, maybe volatility will affect you much less if you manage your assets well. Be that as it may, and regardless of what businesses do, options are on the table.

En resumen podemos decir que la volatilidad tiene una doble cara, ya que si bien el precio puede bajar y afectar nuestra billetera, por otro lado también puede subir y aumentar el valor de nuestra billetera. Creo que lo importante es como ya lo mencioné, es conocer bien tu negocio y constatar si puedes o no lidiar con la volatilidad del joven mercado crypto.

In short, we can say that volatility has a double face, since while the price can drop and affect our wallet, on the other hand it can also rise and increase the value of our wallet. I think what's important, as I mentioned before, is to know your business well and verify if you can or can't deal with the volatility of the young crypto market.

Pero, no quiero cerrar esta publicación sin compartir una especie de plan que diseñe basándome en mis pocos conocimientos, quizá más el sentido común que otra cosa. Son solo unos simples pasos para orientar la visión de tu negocio en el mundo crypto. Espero sea de utilidad:

1. Conoce a plenitud tu negocio y saber qué márgenes puedes manejar.
2. Establece una clara política de conversión.
3. Utiliza servicios de procesamiento de pagos que mejor se adapten a tus necesidades.
4. Establece límites de fluctuación.
5. Crea una reserva de seguridad.

But, I don't want to close this post without sharing a kind of plan that I designed based on my few knowledge, maybe more common sense than anything else. They are just some simple steps to guide the vision of your business in the crypto world. I hope it is useful:

1. Know your business thoroughly and know what margins you can handle.
2. Establish a clear conversion policy.
3. Use payment processing services that best fit your needs.
4. Set fluctuation limits.
5. Create a security reserve.

¡Construyendo el futuro en la era de la tecnología descentralizada.!
*Building the future in the age of decentralized technology!

Translated and formatted with Hive Translator by @noakmilo.

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