Kann mehr Liquidität durch die FED Krypto retten?/.Can more liquidity from the Fed save crypto?

Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) hat am 31. Oktober 29,4 Milliarden US-Dollar ins Finanzsystem gepumpt. Damit wollte die Fed verhindern, dass Banken plötzlich ohne ausreichend Barmittel dastehen.

Dennoch wirft der Eingriff die Frage auf, ob das auch gute Nachrichten für Bitcoin (BTC) sind – oder nur eine vorübergehende Atempause.

Der zusätzliche Geldzufluss erfolgte über sogenannte Overnight-Repurchase-Agreements, kurz Repos. Das sind eintägige Kredite zwischen Finanzinstituten. Die eine Partei leiht der anderen Geld, die dafür Staatsanleihen als Sicherheit hinterlegt. Am nächsten Tag kauft diese Partei die Anleihen zurück. Es ist also eine Möglichkeit, sehr kurzfristig Geld zu leihen oder zu verleihen – oft, um Liquiditätsengpässe zu überbrücken.

Die Fed griff ein, weil diese kurzfristigen Kredite teurer wurden. Das deutet darauf hin, dass im Finanzsystem weniger Barmittel verfügbar sind. Die Knappheit hat zwei Ursachen. Die Fed verkleinert ihre Bilanz – ein Prozess namens Quantitative Tightening, das Gegenteil einer geldpolitischen Lockerung. Zugleich hält das US-Finanzministerium mehr Geld auf seinem Konto bei der Fed vor. Das zieht vorübergehend Geld aus dem Umlauf.

Für Anleger in risikoreicheren Märkten wie Krypto klingt das positiv. Mehr Liquidität bedeutet oft mehr Spielraum zum Investieren. Dennoch ist dieser Schritt laut Analysten kein Zeichen dafür, dass die Fed auf eine lockerere Politik umschwenkt. Es handelt sich um einen kurzen, umkehrbaren Eingriff. Das ist etwas anderes als eine langfristige Unterstützung wie beim Quantitative Easing, bei dem die Fed monatelang Anleihen kauft, um strukturell mehr Geld ins System zu bringen.

Powell sagte nach der Zinssitzung, dass es im Offenmarktausschuss "stark unterschiedliche Ansichten" über den weiteren Kurs gebe. Es zeichne sich jedoch "eine wachsende Meinung ab, dass wir vielleicht zumindest einen Zyklus abwarten sollten". Die Fed hatte den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75 bis 4 Prozent gesenkt und dies als "Schritt in Richtung einer neutraleren Geldpolitik" bezeichnet. Eine weitere Senkung im Dezember sei "keine ausgemachte Sache – ganz im Gegenteil".

Zugleich kündigte die Fed an, das sogenannte "quantitative Tightening" – also die Bilanzverkürzung – zum 1. Dezember zu beenden. Nach Reduzierungen um 2,2 Billionen US-Dollar sei der Punkt "reichlicher Reserven" erreicht, sagte Powell.

Ich zitierte aus folgenden Artikeln...

https://newsbit.de/fed-pumpt-294-milliarden-dollar-in-den-markt-was-bedeutet-das-fuer-bitcoin/

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20093584-uneinigkeit-fed-powells-zinswarnung-laesst-bitcoin-ether-abtauchen

Mein persönliches Fazit:

So wie ich diese Nachrichten verstehe wurde Liquidität nicht für den breiten Markt geschaffen sondern nur für Private Banken damit sich diese wieder Geld leihen können.

Dies sind für mich keine Bullischen Nachrichten für steigende Kurse. So lange die Zinsen nicht sinken wird kein Bullenmarkt eintreten. Anscheinend ist momentan genügend Geld im Umlauf.

Der Kryptowinter steht vor den Türen...?

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English

On October 31, the US Federal Reserve (Fed) injected $29.4 billion into the financial system. The Fed aimed to prevent banks from suddenly running out of cash.

However, this intervention raises the question of whether it's good news for Bitcoin (BTC) – or just a temporary reprieve.

The additional influx of funds came via overnight repurchase agreements, or repos. These are one-day loans between financial institutions. One party lends money to another, which pledges government bonds as collateral. The next day, this party buys back the bonds. It's a way to borrow or lend money very quickly – often to bridge liquidity gaps.

The Fed intervened because these short-term loans were becoming more expensive. This suggests that less cash is available in the financial system. This scarcity has two causes. The Fed is shrinking its balance sheet—a process called quantitative tightening, the opposite of monetary easing. At the same time, the US Treasury is holding more money in its account at the Fed. This temporarily removes money from circulation.

For investors in riskier markets like crypto, this sounds positive. More liquidity often means more room to invest. However, according to analysts, this move is not a sign that the Fed is shifting to a looser policy. It is a short-term, reversible intervention. This is different from long-term support like quantitative easing, where the Fed buys bonds for months to structurally inject more money into the system.

After the interest rate meeting, Powell said that there were "very different views" within the Federal Open Market Committee (FOMC) about the way forward. However, there was "a growing consensus that we should perhaps wait at least one cycle." The Fed had cut its key interest rate by 25 basis points to a target range of 3.75 to 4 percent, describing this as "a step toward a more neutral monetary policy." A further cut in December is "by no means a foregone conclusion—quite the contrary."

At the same time, the Fed announced that it would end its so-called "quantitative tightening"—that is, the reduction of its balance sheet—on December 1. After reductions of $2.2 trillion, the point of "abundant reserves" has been reached, Powell said.

I quoted from the following articles...

https://newsbit.de/fed-pumpt-294-milliarden-dollar-in-den-markt-was-bedeutet-das-fuer-bitcoin/

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20093584-uneinigkeit-fed-powells-zinswarnung-laesst-bitcoin-ether-abtauchen

My personal conclusion:

As I understand this news, liquidity wasn't created for the broader market, but only for private banks so they can borrow money again.

This isn't bullish news for rising prices, in my opinion. As long as interest rates don't fall, there won't be a bull market. Apparently, there's currently enough money in circulation.

Is the crypto winter just around the corner...?

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